El hueso bancos que quiebran tienen ahora la excusa perfecta para limpiar su culpa y añadir enemigos inimputables a sus damnificados. Las declaraciones estos días en EEUU de los bancos quebraron este año por fuga de depósito van en esta línea. Buscan chivos expiatorios y los encuentran de manera facil en las redes sociales, en correveidiles anónimos, como en el pasado pero multiplicados por mucho. In los corrillos de personas letradas se pregunta ahora, por lo general, si los tipos de interés experimentan, lo mucho que cuestan los préstamos, la inflación elevada o qué poco dinero dan los bancos por los depósitos. Las respuestas a futuro a esas cuestiones no pueden ser concluyentes. Tampoco los grandes gurús económicos son capaces de determinar su resolución con respuestas claras. El tema siempre recuerda que los economicas son capaces de calcular cifras (generalmente aproximadas) y plazos o fechas, pero nunca vincular ambos elementos con precision en la misma frase. La crisis bancaria de EEUU de este 2023, que algunos insisten en que ya ha sido apaciguada, tuvo su difuso inicio en las propias decisiones de la Reserva Federal y su lucha contra la inflación. La idea es que la fuerte y rápida subida de los tipos de interés provocó una disociación entre el precio del dinero y la retribución de las cuentas por parte de los bancos. El fundamento práctico al que suele aludirse es que if los bancos no pagan have los clients por el dinero que guardian, ese dinero tiende a viajar. En EEUU ese fenómeno suele ser más agudizado que en Europa.
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Si en esta tendencia de tipos al alza cae el valor de los activos o su rentabilidad (bolsa, bonos o inversiones inmobiliarias) muchos bancos tienen que recapitalizarse. Hay que pensar que los bancos no tienen en liquidez más que una parte muy pequeña del dinero que han depositado los ahorradores. Si aparece alguna llama de desconfianza, los clientes sacarán dinero más rápido. Si todos los clientes retiran sus depósitos al mismo tiempo por miedo a que el banco quiebre, este termina quebrando. Y las redes sociales son motor y aire para la llama de la desconfianza. Eso es lo que paso con el First Republic Bank, Silicon Valley Bank y Signature Bank.
En este proceso de duda, los reguladores del sistema financiero, la FED y el BCE, tienen una misión básica y contienen los temas. Pero al mismo tiempo, la subida de tipos es un problema para esos bancos que no se treven a remunerar los depósitos e iniciar una guerra comercial sin recursos suficientes. Así, se puede decir que est creíble que los tipos de interés no pueden sufrir mucho más en los próximos meses para no amenazar a los bancos más pequeños. Pero no hay lugares concretos posibles. Queda saber a qué dar prioridad el BCE en sus decisiones futuras sobre el precio del dinero, si a la inflación oa la estabilidad financiera. Las familias endeudadas, por una vez, están en línea con los intereses de los bancos. Frenar la subida de los tipos de interés es aconsejable.
