(CNN) — Las ventas minoristas en noviembre, más débiles de lo esperado, sacudieron la confianza del mercado el jueves y aumentaron las probabilidades de que las alzas de las tasas de interés antiinflacionarias de la Reserva Federal lleven a la economía a la recesión.
Lo que pasa: Las ventas minoristas de EE. UU., que mide la cantidad total de dinero que ganan las tiendas vendiendo productos a los clientes, cayeron un 0,6% en noviembre, el desempeño más débil en casi un año. La caída preocupó a los economistas que esperaban que las ventas mensuales cayeran solo un 0,1%. También es una fuerte reversión del aumento de ventas del 1,3% de octubre.
Esta es una mala señal para la economía. Apenas el mes pasado, el director ejecutivo de Bank of America, Brian Moynihan, le dijo a CNN que la fortaleza continua del consumidor estadounidense está evitando la recesión casi sin ayuda. El gasto del consumidor es un importante motor de la economía, y los dos últimos meses del año pueden representar alrededor del 20 % de las ventas minoristas totales, o incluso más para algunos minoristas, según datos de la Federación Nacional de Minoristas.
Mercadomanía: El informe débil significa que el gasto se tambaleó justo al comienzo de la temporada navideña, un momento crítico para que los minoristas aumenten las ganancias y eliminen el exceso de inventario. Los inversores no estaban muy contentos con eso.
Las acciones de Costco cerraron el jueves con una caída del 4,1%, Target cayó un 3,2%, Macy’s cayó un 3,5% y Abercrombie & Fitch cayó un 6,2%.
Todo el sector se vio afectado: ETF VanEck Retail, con Amazon, Home Depot y Walmart como sus tres principales participaciones, cayó un 2,2%. El ETF SPDR S&P Retail, que rastrea todas las acciones minoristas de S&P, cayó un 2,9%.
Es probable que la debilidad de las ventas continúe, dicen los analistas, y si lo hace, los resultados de los minoristas y las ganancias del cuarto trimestre se verán afectados.
“Los vientos en contra del año pasado están alcanzando a los consumidores y obligándolos a ser más conservadores en sus compras navideñas este invierno”, advirtió la economista de Morgan Stanley, Ellen Zentner, en una nota.
El factor de la Reserva Federal: El informe de noviembre podría indicar que los consumidores están sintiendo el doble golpe de la inflación vertiginosa y las dolorosas subidas de tipos de interés por parte del banco central. Estos datos de ventas minoristas se suman a las preocupaciones relacionadas con la recesión, ya que sugieren que los consumidores pueden volverse más cautelosos con sus gastos.
“Los hogares dependen cada vez más de sus ahorros para respaldar sus gastos, y muchas familias recurren al crédito para compensar la carga de los altos precios. Estas tendencias no son sostenibles y la locura crediticia actual es un riesgo real, especialmente para las familias de ingresos más bajos”, dijeron Gregory Daco y Lydia Boussour, economistas de EY Parthenon.
Si bien las cuentas bancarias de EE. UU. aún son bastante sólidas, están comenzando a reducirse. En el tercer trimestre de 2022, los saldos de las tarjetas de crédito aumentaron un 15 % año tras año. Es el salto anual más grande desde que la Fed de Nueva York comenzó a rastrear datos en 2004.
“En este contexto, esperamos que los consumidores reduzcan aún más el gasto en los próximos meses”, dijeron Daco y Boussour. «Se espera que el gasto real del consumidor crezca modestamente en el último trimestre del año, pero esperamos que apenas aumente en 2023».
Al final de la línea: Si el Banco de América Moynihan tenía razón, la economía estadounidense está en problemas.
Las tasas hipotecarias caen por quinta semana consecutiva
Las tasas hipotecarias de EE. UU. cayeron nuevamente esta semana, marcando la quinta caída consecutiva.
La hipoteca de tasa fija a 30 años promedió 6,31% en la semana que finalizó el 15 de diciembre, por debajo del 6,33% de la semana anterior, según Freddie Mac. Hace un año, la tasa fija a 30 años era del 3,12 %, informa mi colega Anna Bahney.
Esta es una fuerte reversión de la tendencia al alza en las tasas que hemos visto durante la mayor parte de 2022. Estos aumentos fueron impulsados por la campaña sin precedentes de aumentos severos de tasas de la Reserva Federal. Pero las tasas hipotecarias han caído en las últimas semanas, luego de datos que muestran que la inflación finalmente puede haber alcanzado su punto máximo.
La Fed anunció el miércoles que continuaría subiendo las tasas de interés, aunque en menor medida que antes.
“Las tasas hipotecarias continuaron su trayectoria a la baja esta semana debido a que los datos de inflación más débiles y un cambio modesto en la política monetaria de la Reserva Federal afectaron a la economía”, dijo Sam Khater, economista jefe de Freddie Mac.
«La buena noticia para el mercado inmobiliario es que los recientes recortes de tasas han llevado a una estabilización en la demanda de compra», agregó. “La mala noticia es que la demanda sigue siendo muy baja frente a las barreras de accesibilidad que aún son bastante altas”.
Las acciones tecnológicas chinas evitan el riesgo de exclusión
Los reguladores estadounidenses han obtenido un acceso sin precedentes a auditorías exhaustivas de empresas chinas como Alibaba y JD.com después de amenazar con expulsar a los gigantes tecnológicos de las bolsas de valores estadounidenses si no reciben los datos.
El anuncio marca un gran paso adelante en un estancamiento de años sobre cómo deberían regularse las empresas chinas que cotizan en Wall Street. Esto será un gran alivio para estas empresas e inversores que han invertido miles de millones de dólares en él, informa mi colega Laura He.
“Por primera vez en la historia, podemos realizar inspecciones e investigaciones completas y exhaustivas para erradicar problemas potenciales y responsabilizar a las empresas para abordarlos”, dijo Erica Williams, presidenta de la Junta de Supervisión de Contabilidad de Empresas Públicas, en un comunicado el jueves. . , y agregó que dicho acceso era «histórico y sin precedentes».
El regulador de valores de EE. UU. identificó a más de 100 empresas chinas en riesgo de inhabilitación en 2024 si no presentaban auditorías de sus estados financieros.
El viernes, el regulador de valores de China dijo que esperaba trabajar con los funcionarios de EE. UU. para continuar promoviendo la futura supervisión de auditoría de las empresas que cotizan en EE. UU.
Hay más de 260 empresas chinas que cotizan en las bolsas de valores de EE. UU., con una capitalización de mercado combinada de más de $ 770 mil millones, según cálculos recientes publicados por la Comisión de Revisión Económica y de Seguridad de EE. UU. y China.
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